Trading in the Zone — ट्रेडिंग इन द ज़ोन

Douglas fundamental और technical analysis को उपयोगी औज़ार मानते हैं, लेकिन पूछते हैं कि अगर सिर्फ़ analysis से कमाई होती, तो इतने मेहनती traders क्यों हारते? उनके अनुसार बहुत से लोग नुक़सान के दर्द से बचने के लिए indicators और जानकारी जोड़ते जाते हैं, मानो पूरी जानकारी मिल जाए तो ग़लती नहीं होगी।

यह कोशिश कभी पूरी नहीं होती, क्योंकि हर पल हज़ारों लोगों के फ़ैसले मिलकर price बनाते हैं और आप सबके इरादे नहीं जान सकते। असली बदलाव तब आता है जब trader मान लेता है कि अनिश्चितता हटेगी नहीं, और अपनी सोच को इसी सच के हिसाब से ढालता है।

Market किसी को कुछ देता या छीनता नहीं, वह बस हर पल ख़रीदने और बेचने का मौक़ा देता है। Douglas कहते हैं कि जो trader अपने नुक़सान का दोष market, broker या news पर डालता है, वह अपनी ग़लतियों से कभी नहीं सीख पाता।

वे यह भी चेताते हैं कि शुरुआत में बिना ठोस तरीके के मिली आसान जीत ख़तरनाक हो सकती है। ऐसी जीत यह भ्रम देती है कि आपको सब पता है, और फिर trader नियम छोड़कर बड़े दाँव लगाने लगता है।

Douglas चार डरों को ज़्यादातर ग़लतियों की जड़ मानते हैं: ग़लत साबित होने का डर, पैसा खोने का डर, मौक़ा छूट जाने का डर, और मुनाफ़ा बाज़ार में छोड़ देने का डर। ग़लत साबित होने के डर से trader घाटे वाला trade बंद नहीं करता, मौक़ा छूटने के डर से बिना setup के कूद पड़ता है, और मुनाफ़ा छोड़ने के डर से बहुत जल्दी exit कर लेता है।

उनके अनुसार डर नज़र को छोटा कर देता है। डरा हुआ trader market में मौजूद संभावनाएँ देख ही नहीं पाता, उसे सिर्फ़ ख़तरा दिखता है।

किताब का सबसे मशहूर विचार probability में सोचना है। Casino को नहीं पता कि अगला हाथ कौन जीतेगा, फिर भी वह लंबे समय में कमाता है, क्योंकि उसके पास थोड़ा-सा edge यानी बढ़त है और वह हज़ारों दाँवों पर उसे दोहराता है। एक हाथ की हार से वह परेशान नहीं होता।

Trader को भी हर trade को एक बड़ी series का हिस्सा मानना चाहिए। Setup कितना भी अच्छा हो, अगला trade हार सकता है। असली सवाल यह है कि कई trades के बाद आपका edge काम कर रहा है या नहीं।

Douglas market के बारे में पाँच बातें बताते हैं: कुछ भी हो सकता है; पैसा कमाने के लिए यह जानना ज़रूरी नहीं कि आगे क्या होगा; किसी edge में जीत और हार का क्रम random होता है; edge का मतलब बस इतना है कि एक नतीजे की संभावना दूसरे से थोड़ी ज़्यादा है; और market का हर पल अपने आप में अलग है।

वे कहते हैं कि इन्हें सिर्फ़ मान लेना काफ़ी नहीं, इन पर गहरा भरोसा बनना चाहिए। जो सच में मानता है कि हर पल नया है, वह पिछली हार का ग़ुस्सा या पिछली जीत का घमंड अगले trade में नहीं ले जाता।

Douglas एक छोटे बच्चे का उदाहरण देते हैं जिसका कुत्ते से पहला सामना बुरा रहा। उसके बाद उसे हर कुत्ता ख़तरनाक लगता है, भले ही सामने वाला बिल्कुल शांत हो। पुराना अनुभव नई जानकारी को देखने ही नहीं देता।

Trader के साथ भी यही होता है: पिछले बड़े नुक़सान की याद हर नए setup को डरावना बना देती है। Douglas के अनुसार beliefs को मिटाया नहीं जा सकता, लेकिन उनकी ताक़त घटाकर नए, उपयोगी beliefs को अभ्यास से मज़बूत किया जा सकता है।

आख़िर में Douglas consistency के नियम देते हैं, जैसे: अपना edge objective तरीके से पहचानें, हर trade का risk पहले से तय करें, उस risk को पूरी तरह स्वीकार करें, edge दिखने पर बिना हिचक trade लें, मुनाफ़ा मिलने पर उसे लेते रहें, और अपनी ग़लतियों की आदतों पर नज़र रखें।

इसके लिए वे एक अभ्यास सुझाते हैं: एक system चुनें और लगातार बीस trades बिल्कुल उसके नियमों से लें, entry, stop-loss और exit पहले से तय करके। मक़सद पैसा कमाना नहीं, नियम पर टिके रहने की आदत बनाना है।